はじめに
こんにちは。はやまるです。
株主優待投資や高配当投資をしていると、「できるだけ割安な株を買いたい」と思う方は多いのではないでしょうか。
今回は、初心者でも使いやすく、長期投資とも相性の良い
PER15倍以下・PBR1倍以下・PER×PBR＝15以下
という3つの指標を使った「割安株の見つけ方」について解説します。
PERとは？（株価収益率）
PER（Price Earnings Ratio）は、株価が純利益の何倍まで買われているかを表す指標です。
計算式：PER＝株価 ÷ 1株あたり利益（EPS）
一般的に、
- PERが低い → 利益に対して株価が割安
- PERが高い → 将来成長が期待されている
と言われています。
日本株では、PER15倍前後が平均的とされており、PER15倍以下は「割安水準」と判断されやすい目安です。
PBRとは？（株価純資産倍率）
PBR（Price Book-value Ratio）は、株価が会社の純資産の何倍かを表す指標です。
計算式：PBR＝株価 ÷ 1株あたり純資産（BPS）
PBR1倍は、「会社を解散して資産を換金した場合と同じ水準」とも言われます。
そのため、
- PBR1倍以下 → 資産面から見て割安
と判断されることが多く、近年は東証もPBR改善を企業に求めています。
PER×PBR＝15以下とは？（複合指標）
PERとPBRを掛け合わせた指標は、利益面と資産面のバランスを同時に見る方法です。
PER × PBR ＝15以下であれば、
- 利益的にも割高ではない
- 資産的にも評価されすぎていない
という状態にあり、総合的に見て割安な銘柄と判断しやすくなります。
この考え方は、「PERだけ低いけど資産がスカスカ」、「PBRだけ低いけど利益が出ていない」といった偏りを防げるのがメリットです。
なぜ「15」を基準にするのか？
- 日本株の平均PERが約15倍
- PBR1倍が資産評価の節目
この2つを組み合わせた結果、PER15倍 × PBR1倍＝15という分かりやすい基準が生まれました。
初心者でも判断しやすく、スクリーニング条件としても使いやすいのが特徴です。
この指標が向いている投資スタイル
この条件は、特に以下の投資と相性が良いです。
- 株主優待投資
- 高配当株投資
- 長期保有前提の安定投資
短期の値上がり益を狙うよりも、「安く買って、配当や優待をもらいながら待つ」投資スタイルに向いています。
注意点（必ずチェックしたいポイント）
PER・PBRが低くても、
- 業績が悪化している
- 一時的な利益でPERが下がっている
- 財務が弱い（自己資本比率が低い）
といったケースもあります。
指標はあくまで入口として使い、業績推移や事業内容もあわせて確認することが大切です。
まとめ
- PER15倍以下 → 利益面で割安
- PBR1倍以下 → 資産面で割安
- PER×PBR＝15以下 → バランスの取れた割安株
この3つを満たす銘柄は数こそ多くありませんが、その分、長期保有向きの優良株が見つかりやすい条件です。
最後まで読んでいただき、ありがとうございました。
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※本記事は、PER・PBRなどの指標をもとにした一般的な考え方を紹介するものであり、特定の銘柄の売買を推奨するものではありません。
※投資には元本割れのリスクが伴います。最終的な投資判断は、ご自身の判断と責任で行うようお願いいたします。
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